农村民间借贷高利率对农村经济社会发展影响的数理经济分析
刘 滨 官玉婷
民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效,因借贷产生的抵押相应有效,但利率不得超过人民银行规定的相关利率。中国农村民间借贷存在已久,正确认识农村民间借贷高利率对农村经济社会发展的影响,对处理民间借贷问题,发展农村民间金融具有重要意义。
一、相关研究文献回顾
农村民间借贷作为我国金融的组成部分之一已经受到了广泛关注,国内众多学者对其进行了大量的研究。史清华、陈凯(2002)通过对山西745户农民家庭借贷行为调查的结果进行实证分析,认为金融政策应即时调整以适应农村借贷发展需要。卢鸿鹏(2003)从农村借贷关系的演变和现状分析的角度提出了农村高利贷有着各种消极影响,农村金融体制需要改革的观点。魏源(2010)对广东省36个乡镇进行实地调研,得出民间借贷在农村经济发展中的作用有待进一步发挥的结论。丁彦皓、冯广波(2010)从福利效应的视角进行数理论证发现高利贷对福利效应的提高有明显的积极意义。
纵观众多学者研究成果,不同学者都是通过不同的切入点来研究农村民间借贷。本文运用数理经济分析方法,通过描述我国农村民间借贷的现状、建立理论模型来揭示农村民间借贷高利率对整个农村经济社会发展的影响,并得出相应的结论。
二、我国农村民间借贷利率的现状及形成原因
本文将农村民间借贷定义为在农村且在非正规金融机构发生的借贷活动,其借贷主体主要是农民和农村民营企业。农村民间借贷往往表现出非正式性、高利率、利率弹性大等特点。一般将其可以划分为两个部分:一部分是高利率的借贷,其借贷利率偏高但不超过法定的利率范围;另一部分是利率超过法定范围的高利贷。在现实经济生活中,通常将借贷利率超过了20%的借贷活动称之为高利贷。
(一)我国农村民间借贷利率的现状
近年来的数据表明,中国农村无利息借贷占农村总借贷的比例在逐年下降,2000年仅为3%。而农村高利贷的比例则在不断攀升,2002年中国农村高利贷规模已经高达8000亿至1.4万亿元。2003年对全国农村固定观察点的调查结果显示,中部地区的农户借款中私人贷款占了71.26%,东部地区农户借贷资金绝大部分来自民间金融。
表2-1为中国部分地区农村民间借贷利率的情况。与表2-2中的数据相比较可以看出我国农村民间借贷利率普遍偏高,各地区平均利率基本超过了20%。
可见,我国目前的农村借贷利率仍居高不下,而且民间借贷的比重非常大。
表2-1 部分地区农村民间借贷利率 单位:年利率 %
地区 | 甘肃合水 | 浙江温州 | 江西11地区 | 河北恩施 | 陕西关中 |
利率 | 20%-60% | 12%-18% | 12%-36% | 18%-50% | 12%-48% |
调查者 | 张友俊 文良旭 | 张震宇 陈明横 | 人行南昌中心支行课题组 | 人行武汉分行课题组 | 姜雅莉 张祖庆 |
调查时间 | 2002年 | 2002年 | 2004年 | 2005年 | 2006年 |
表2-2 金融机构法定基准贷款利率 单位:年利率 %
期限 | | | | | |
6个月以内 | 5.04 | 5.22 | 5.58 | 4.86 | 5.35 |
6个月至1年 | 5.31 | 5.58 | 6.12 | 5.31 | 5.81 |
(二)农村民间借贷高利率形成的原因
1、农村民间借贷市场的信用机制不健全
农村民间借贷是一种非正式的借贷活动,没有受到法律的保护。它是一种通常以面对面的交易形式出现,交易双方为亲戚、朋友或相互熟悉品性的人之间的借贷活动。这种特殊的借贷方式造成了“市场分割”的现象,导致了借贷双方信息的不对称。在农村借贷市场上,借方往往比贷方掌握更多的信息,在没有健全信用机制的约束下,这种信息不对称引发了逆向选择和道德风险,使得利率上升,借贷利率无法客观的反映借贷市场的现状。
2、资金需求的“刚性”造就贷方垄断
民间借贷存在的原因之一是正规金融行业资金的实际供给量无法满足所有的资金需求。导致这个现象的主要原因是正规金融行业在贷款上通常会考虑到风险的作用。虽然高风险项目的投资者愿意支付较高的利率,但是正规金融机构为了避免挤出部分需求者和提高总的贷款风险,会以较低的利率进行贷款。金融机构在贷款上不仅看重利率和风险,还关注贷款额度。对比两个贷款项目:plan1.金额100w,利率10%,风险V;plan2.100笔同质的小额贷款,每一笔金额1w,利率10%,风险V。这种情况下,银行更多选择plan1,而农村民间借贷更多的是选择plan2.所以,那些无法在正规金融机构借到所需资金的村民在资金需求“刚性”的约束下,只能将自己的筹资目标市场转向农村民间借贷市场,间接的造就了农村民间借贷市场上的贷方垄断,也就造成了借贷利率的提高。
3、资金供给的有限性
利率是由需求与需求共同决定的。一方面,农村民间借贷的贷方通常为村民,其资金的供给是有限的;另一方面,农村民间借贷活动的直接融资性及其借贷活动发生的区域性使资金供给受到限制。在供给一定的情况下,随着需求的增加,利率将会上升。
4、放贷的高机会成本
对于农村居民来说,在没有借贷的情况下他们会将资金用在各种用途上,包括更新农业基础设施、改善农作物化肥等。这样做最直接和最可能的结果就是农业产量增加或者劳动效率的提高,这对收入不高的农村家庭非常重要,所以农村放贷的机会成本也就相对较高。高的机会成本促成了高利率。
三、农村民间借贷高利率对农村经济社会发展的影响
我国农村民间借贷的存在对经济社会的发展起到了一定的促进作用。民间借贷的产生为那些无法在正规金融市场借到资金的人提供了融资渠道,同时又不影响到那部分可以以小成本获得资金的需求者的福利。所以农村民间借贷的产生实现了农村货币市场上的“帕累托改进”。但是这种改进又必须以农村民间金融市场的正常运行为前提。
近年,伴随着我国农村民间借贷的发展,农村民间借贷市场上出现了各种问题,多半是由借贷的高利率引起,本文将农村民间借贷高利率对农村经济社会发展的影响归结为以下三点:
(一)导致农村整体福利下降
不论是农村或是城市,一个好的金融体系对其实体经济有很大的促进作用,也就影响着该地区的整体福利。我们可以借助图3-1和图3-2来分析农村民间借贷活动对农村整体福利的影响。图3-1中横坐标
图3-1 垄断市场和完全竞争市场的利率与供给关系
根据厂商短期均衡理论,在“经济人”的假设和贷方垄断的前提条件下,贷方会追求利润最大化。于是可知贷方所愿意提够的资金供应量为边际成本等于边际收益时的供应量
根据两种不同市场情况下的利率水平和资金供给水平,我们可以借鉴福利经济学中的分析方法,根据不同市场条件下的借贷双方总剩余的变化来比较农村整体福利的变化。
A B C E F G
图3-2 资本需求与供给曲线
图3-2中横坐标
以上讨论的是完全竞争市场和垄断市场条件下的农村整体福利的变化。实际上,中国人民银行所规定的法定贷款利率一般会低于完全竞争市场条件下的利率,所以,农村整体福利的下降要大于面积
(二)不利于农村地区经济的长期发展
1、阻碍规模经济的产生
当借方为企业时,高利率引起的高机会成本及有限的收益率使借方的资金积累受阻。收益率不变,随着利率的上升,借方资金的累积速度越慢,规模经济的产生就越困难。
2、引发消费滞后及边际消费倾向降低
农村民间借贷在承担高风险时也有着非常高的利息收入。一般情况下由于贷方会将钱借给自己熟悉的人,所以对贷方而言这种借贷又是相对安全的。高利率往往会诱使人们把更多的钱用于放贷。但是由于农民资金的有限性,增加的用于放贷的资金往往要通过减少目前消费而得到,于是出现了消费的滞后现象。
以借方是企业、贷方为普通农民为例来分析消费的滞后性问题。如果不发生借贷活动,那么贷方可能将资金直接用于消费,即不存在滞后消费现象。如果发生借贷,原本直接用于消费的资金要真正进入流通领域就需要一段时间。把贷方拥有资金到成功放贷之间的时间计作
(三)导致劳动力分配不合理,导致不公平
农村民间借贷的高利率让很多人发现了“商机”,在越来越多的农户接受高利息是正常收入的观点之余更让有些人产生了“不劳而获”的想法。部分人把借贷利息作为自己的部分甚至是主要的或全部的收入来源,这些人可以选择不劳动或少劳动,贷方市场便出现了闲置劳动力。而借方则必须努力工作来偿还高昂的利息。于是形成了社会劳动力分配的不合理[1]。如果把法定利率作为资本自动增值的正常收益率,把
四、进一步分析:理论模型视角
(一)理论模型的建立
为了清晰的了解民间借贷利率对农村经济社会发展的影响,本文在此建立理论模型来具体分析利率的大小对经济发展的作用。
农村民间借贷主要发生在农民与农民或农民与农村民营企业之间且借贷资金主要用于经商。其中农民与农民之间进行借贷的资金的用途非常广泛,可以用于借方单独投资,可以是与其他人合伙投资,也可以应对各种家庭意外事件。所以农民与企业之间的借贷可以看成是另一种形式的农民与农民之间的借贷。本文首先探讨作为农村民间借贷活动中主要组成部分的农民与农民之间的简单的借贷活动问题,建立如下模型:
假设X村某一借贷活动的借贷主体只有A
为了使问题简化便于分析,在此提出以下假设前提:
①B只向A借款,A只将钱借给B。A有足够剩余资金且每次都以最初约定好的利率借钱给B。
②在其他条件不变的情况下,B可长期投资于收益率不变的项目。
③B每年的投资总额都为S。
④B在自己的经营年限里面没有出现特殊情况,在保持原投资规模下不需要追加额外资金。
⑤B将每年所获收益都用于第二年的投资,其基本的生活费用由其他收入或储蓄支付。
⑥不考虑其他费用。
因建立模型的需要,设
根据以上假设得:
A每年的利息收入为:
…
B的每年的投资总收益与除息后总收益分别为:
…
假设在第n+1年B不需要借助贷款来进行原规模的投资,即前n年B所获总收益为
整理公式(1)、(2)、…(n+1):
公式(n+2)为利率与时间的关系公式,
(二)结果分析
由上述公式可知,
对公式(n+3)求导:
公式(n+4)表示
上文考虑的是收益率为常数的情况,而实际上收益率也可能为变量,因为它受到各种确定因素和不确定因素的影响,包括客观的投资环境、利率等。以利率为例,当利率取在合理范围内,适当的提高利率,会对借方起到一定的督促作用,促使借方积极的采取措施来提高收益率,比如改变投资方案或减少各种经费支出等,此时收益率会提高。当利率过高时,意味着借方所面临的市场条件恶化,随着利率的逐渐增加,对借方就越不利。在借方因采取积极措施而增加的收益小于市场条件恶化带来的损失的情况下,收益率会下降。由于收益率与本文中的时间n成反比,所以可以得到图4-1的利率与时间的关系图。
a b c
4-1 利率与效率关系
图4-1表明利率对借方B的作用是双向的。当利率在a,b之间,利率提高对借方起积极的作用;当利率在b,c之间,利率的提高对借方起消极的作用。从整体上考虑,贷方A的利息收入只是B在生产过程中剩余价值的一部分,且A所获得的收入不再产生新的收益。当利率在a、b之间,随着利率的提高,A的收入增加了,A,B整体的收益也在增加。当利率在b,c之间,A的利息收入会增加,但只是代表其从借方手里所获得的利息收入增加了,A、B的整体收入并没有增加。所以利率对A、B这个整体的作用也是双向的。
如果以整个农村为研究对象所得到的结果与以A、B为对象得到的结果也是一样的。因为以整个农村为研究对象时变化的只是借贷的规模和借贷的复杂程度,并没有改变借贷的本质,所考虑的问题仍是借方与贷方的利益问题,因此图4-1也适用于整个农村民间借贷活动。
五、结论
根据以上内容可知,农村民间借贷活动对农村经济发展的影响并不能从单方面考虑。农村民间借贷的高利率对农村经济的发展起着双重作用。本文得出三点结论:(1)虽然农村民间借贷普遍过高的利率对农村经济社会的发展产生了诸多的消极影响,但是合理的规范民间借贷的利率可以促进经济的发展。(2)民间金融市场中的出现的一些问题是由金融市场没有得到法律保护和约束而引起的,因此相关法律的出台势必能够改善民间金融市场环境,降低市场风险,从而消除或减缓农村借贷市场的一些不合理现象。(3)我国金融业已经比较成熟,随着经济的发展,农村城市化进程的加快,民间借贷利率过高的弊端会大大阻碍我国经济的发展,所以农村民间借贷的正规化将成为我国历史进程中的迫切要求。
参考文献
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